יום חמישי, 9 בינואר 2020

קופת גמל בניהול אישי: IRA



בסדרת הפוסטים על קופות גמל התחלתי בהגדרות ומושגי יסוד. אחרי זה עסקתי בהיבטים הרלוונטיים לכלל החוסכים בקופות גמל: קופת גמל קלאסית, שהייתה רלוונטית בעבר לכלל החוסכים והיום רלוונטית רק לחוסכים שהפקידו בה כספים לפני שנת 2006. בפוסט הבא שאלתי את השאלה: האם קופת גמל משלמת לקצבה היא בכלל קופת גמל? 

גם קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון הזמין לכלל החוסכים.
בפוסט הבא בסדרה התייחסתי לקופת גמל הרלוונטית רק לחלק מהחוסכים. הפוסט עסק בקופת גמל לפי תיקון 190 הרלוונטית רק לחוסכים בגיל מבוגר, לרוב מעל לגיל 60.
הפוסט הנוכחי עוסק בקופת גמל הרלוונטית רק לקבוצה קטנה יותר של חוסכים פנסיוניים: קופת גמל בניהול אישי.


מה זו קופת גמל בניהול אישי?


קופת גמל בניהול אישי כשמה כן היא. 
ראשית היא קופת גמל לכל דבר ועניין. 
המשמעויות הן:

1. ניתן לחסוך לפנסיה וניתן לפדות את הכספים בתנאים המקובלים בקופות גמל, כלומר: פידיון הוני או קצבה חודשית.

2. ניתן להנות מהטבות מס המגיעות לחוסכים בקופות גמל. 

שנית, הניהול אינו מתבצע באמצעות בחירת מסלול חיסכון. במקום זה החוסך עצמו מנהל את הכספים או שמישהו אחר מנהל אותם עבורו. המישהו האחר עשוי להיות מנהל תיקים, למשל: בית השקעות.


רקע

IRA הן ראשי תיבות של: Individual Retirement Account. המוצר "נולד" בארה"ב בשנת 1974 בעקבות חוק שעודד חיסכון פנסיוני. חוק נוסף בשנת 1981 הרחיב את מעגל החוסכים. המודעות בישראל לקופות גמל IRA וגם לקרנות השתלמות IRA עלתה לאחר משבר הסאבפריים בשנת 2008.

אופן ניהול ההשקעה ב-IRA


1. ניהול תיק על ידי החוסך
החוסך מבצע בעצמו קנייה ומכירה של ניירות ערך.

2. קניית קרן נאמנות או קרנות נאמנות צמודות למדד
ישנן קרנות נאמנות המחקות מדד כלשהו או צמודות אליו, למשל קרן נאמנות הצמודה למדד S and P 500 בבורסה בארה"ב.
גם כאן החוסך יכול לעשות את זה בעצמו. ההבדל הוא שהוא אינו צריך לבצע פעילות מתמשכת של ניהול.

3. ניהול על ידי מנהל תיקים
החוסך מסמיך מנהל תיקים לבצע את הניהול עבורו. 

הרגולטור מגביל את סוגי ההשקעות המותרים במסלול של IRA. ההגבלה היא בעיקר על ידי הימנעות משימוש במכשירים פיננסיים מסוכנים במיוחד.
גם גופים המנהלים חיסכון פנסיוני עשויים להגביל שימוש בקופת גמל כזו בנוסף לדרישות הרגולציה, למשל: הם עשויים לדרוש סכום מינימלי מסוים המופקד בקופת גמל כזו.

יתרונות


א. גמישות בהשקעה
לא חייבים להיצמד למסלול שנקבע מראש על ידי בית ההשקעות או חברת הביטוח.

ב. דמי ניהול נמוכים יחסית לקופת גמל רגילה
בית ההשקעות אינו מנהל את ההשקעה ולכן צריך לגבות דמי ניהול מופחתים. כך למשל, בנוסף לדמי ניהול מהפקדה ולדמי ניהול מהיתרה שנצברה, מנהלי קופות הגמל גובים עמלה על ייעוץ בהשקעות, בעיקר בחו"ל, שהם מקבלים מגורמים המומחים מהם באותם שווקים. ברור לגמרי שאין לגבות עמלה כזו במקרה של קופת גמל IRA.

ג. הטבות מס
אפשר לקבל את אותן הטבות מס שמקבלים בקופת גמל רגילה.
הטבת מס נוספת, הקיימת גם בקופות גמל רגילות, היא דחיית תשלום מס על רווחים מניירות ערך שנמכרו. 

חסרונות

א. רוב החוסכים הפנסיונים לא מסוגלים לנהל את ההשקעות באופן סביר בעצמם.
נדרשת הבנה בשוק ההון ובשוק הפנסיה ונדרש מעקב אחרי השווקים הפיננסיים.

ב. גם כשהחוסכים מסוגלים לנהל, בהחלט ייתכן שאנשי מקצוע בבתי השקעות ינהלו את ההשקעות טוב יותר.

ג.  כאשר מסמיכים מישהו מקצועי לנהל את קופת הגמל האישית, צריך לוודא שסומכים עליו ושהוא ינהל את ההשקעה לא פחות טוב מבית ההשקעות.
אל תשכחו שגם אותו מנהל לא עושה את זה בחינם והוא יגבה דמי ניהול.

ד. המאמץ הניהולי והזמן המושקע בו אינם כדאיים עבור קופות גמל עם סכומים שאינם גבוהים, משום שהרווח העודף הקטן, אם בכלל יהיה רווח כזה, בסכומים נמוכים לא בהכרח מצדיק את השקעת הזמן.

השורה התחתונה


קופת גמל בניהול אישי עשוי להיות מכשיר טוב כאשר מנהלים את ההשקעות באופן טוב במיוחד. זה אינו מכשיר שמתאים לכלל החוסכים.

הערה


בכוונה לא ירדתי בפוסט זה לעומק בתיאור המוצר. מי שמעוניין להשקיע בקופת גמל IRA צריך לרדת יותר לעומק. אם אינו מסוגל לעשות זאת, אולי לא כדאי שינהל קופת גמל בניהול אישי.


לקריאה נוספת


הערך בויקיפדיה: קופת גמל בניהול אישי

גלובס: קופת גמל אישית (IRA) - בעיקר יתרונות 

אין תגובות:

הוסף רשומת תגובה

בריאות: היבטים כלכליים

  היגיאה אלת הבריאות במיתולוגיה היוונית, ציור של גוסטב קלימט, מקור התמונה: ויקיפדיה   רבים מאיתנו אינם יודעים להעריך בריאות טובה לפני שהם חו...