ביטוח מנהלים צמוד מדד: המסלולים לבחירה

 

מתוך פוליסת ביטוח מנהלים  "יותר" של מגדל משנת 1989

 

קדימון 

 

המקרה המתאר בפסקה זו אירע בארצות הברית. אישה ערירית, זקנה וחולה הייתה גם בעלת דירה. היא הציעה לרופא המטפל בה, שהיא לא תשלם עלל טיפולים רפואיים ובתמורה תכתוב בצוואתה שהרופא יירש את דירתה. ההסכם נחתם. 

הרופא, בריא וצעיר ממנה בכמה עשורים, הסכים ונחתמה צוואה אצל עורך דין. 

מזווית ראייה של הקשישה

ממילא אין לה למי להוריש את הדירה. מדוע לא להגדיל את המשאבים הכספיים שלה כשהיא בחיים? 

בעולם המודרני משכנתא הפוכה היא מודל דומה. ההבדל הוא שלקשישה בסיפור לעיל יש פחות סיכונים מאשר למי שלוקח משכנתא הפוכה.

מזווית ראייה של הרופא

מי כמו הרופא מכיר את מצבה הבריאותי של הפציינטית. הוא העריך שהיא לא תאריך ימים והוא יירש את הדירה. 

מה באמת קרה?

הקשישה חייתה שנים רבות. הרופא נפטר לפניה ולכן לא ירש את דירתה. 

ניתוח המקרה

קבלת ההחלטות של שני החתומים על ההסכם הייתה נכונה. שניהם ניהלו את הסיכונים שלהם נכון. 

במקרה זה קבלת ההחלטות היא בתנאי אי-וודאות. החלטות כאלה מבוססות על הסתברות. ההסתברות למותה של הקשישה לפני מות הרופא הייתה גבוהה, אבל... גם אירועים בעלי הסתברות נמוכה מאוד עשויים או עלולים להתרחש, כפי שקרה במקרה זה וגם כפי שקורה כאשר מישהו זוכה בפרס הראשון בלוטו. 

 

יתרונות ביטוחי המנהלים הישנים

 

ביטוחי המנהלים עד תחילת שנות ה-90 של המאה הקודמת היו בתנאים טובים. 

היתרונות העיקריים של ביטוח מנהלים זה:

1. מקדם המרה מובטח של תאריך תחילת החיסכון 

מקדם ההמרה עולה ככל שעולה תוחלת החיים. במוצרים פנסיוניים מאוחרים יותר כמעט תמיד מקדם ההמרה נקבע בזמן הפרישה לגמלאות.

2. החיסכון צמוד למדד בתוספת ריבית

ככל שתחילת החיסכון מקודמת יותר הריבית גבוהה יותר. האחרונים שהצטרפו לביטוח מנהלים זה מקבלים ריבית של 3%. 

להבדיל, ביטוח מנהלים מאוחר יותר, וגם חלק מההשקעות של כספי עמיתי קרנות הפנסיה, תלויים בהצלחת או בכישלונות ההשקעה של הגוף המנהל את החיסכון הפנסיוני. 

מפולת בבורסה בסמוך לפרישה לפנסיה עלולה לעלות לחוסך הפנסיוני בירידה משמעותית בגובה קצבת הפנסיה שלו. 

חסרונות ביטוח מנהלים

מעבר לחיסרון הידוע של דמי ניהול גבוהים, יש חיסרון גם בהקשר של תשלומים לאחר פטירת החוסך. כשהחוסך כבר מתחיל לקבל פנסיה, מספר תשלומי קצבת הפנסיה מוגבל, למעט במסלול ספציפי אחד. 

בפנסיה תקציבית למשל, השאירים יקבלו חלק מהפנסיה עד יומם האחרון. 

החוסך יכול לבחור בין מספר חלופות ביחס למספר התשלומים והסכום הכולל של התשלומים לשאירים. ככל שהתשלום לשאירים גבוה יותר, התשלום החודשי לחוסך נמוך יותר. 

 

מדוע מוגבלים התשלומים אחרי מות המבוטח?

 

חברות ביטוח הן עסקים השואפים להרוויח. הן מנהלות את הסיכונים שלהן באמצעות מודלים אקטואריים, הבנויים על הסתברויות. בדומה למה שהקשישה והרופא בקדימון עשו. ההבדל הוא שחברות הביטוח עושות את זה ביחס לאוכלוסיות גדולות ומשתמשות במומחים.

 

גם במקרה של חברות הביטוח יכול להיות שמישהו ירוויח, למרות שההסתברות אינה גבוהה, כפי שקרה לקשישה בקדימון. מבוטחים אחרים שיפסידו יכסו את ההפסד ובדרך כלל יהיו לחברה גם רווחים.

מסלולים אפשריים אחרי מות המבוטח

1. חברת הביטוח תשלים ליורשים 120 גמלאות.

 זהו מסלול ברירת המחדל.

המשמעות היא שאם המבוטח נפטר אחרי שקיבל גמלה אחת היורשים יקבלו 119 גמלאות. אם יקבל גמלה במשך 10 שנים היורשים לא יקבלו גמלה כל שהיא. 

2. חברת הביטוח תשלים ליורשים 60 גמלאות.

כמובן שהגמלאי יקבל גמלה גבוהה יותר בכל חודש ביחס למסלול ברירת המחדל. כשהגמלאי הולך לעולמו אחרי 60 חודשים של תשלום גמלה או יותר, חברת הביטוח אינה חייבת יותר בתשלומים. 

3. עם פטירת הגמלאי חברת הביטוח משלמת ליורשיו בבת אחת סכום של 25 גמלאות חודשיות.

למיטב הבנתי מקריאת הפוליסה, תשלום זה אינו מותנה במספר הגמלאות החודשיות  שקיבל המבוטח.

4. חברת הביטוח לא תשלם כלל אחרי פטירת הגמלאי.

ברור שהקצבה במקרה זה גבוהה יותר. המודל הזה עשוי להתאים לאנשים עריריים.  

5. תשלום קצבה לאלמנה לכל החיים

זהו המודל היחיד שבו הקצבה אינה מוגבלת בזמן עד לפטירת בת הזוג. 

ברור שבמודל כזה הקצבאות נמוכות יותר.

שיעור הקצבה נקבע גם על פי  גיל הגמלאי וגיל בת הזוג. 

ככל שהם צעירים יותר הם יקבלו פחות בכל חודש.

בחירת מסלול

בחירת מסלול מתבצעת לפני התחלת קבלת גמלת הפנסיה ואין אפשרות לשנות מסלול. 

זוהי בעצם קבלת החלטה בתנאי אי-וודאות. 

הבחירה תלויה בשיקולים ספציפיים לאדם או למשפחה. 

בפוסט הבא אעסוק בהרחבה בבחירת המסלול .