מחקר טריניטי הוא מחקר שניסה להעריך כמה כסף ניתן למשוך ממחסכונות מדי שנה על מנת שהחיסכון יספיק ל-30 שנים.
המחקר נערך בשנת 1998 על ידי שלושה פרופסורים באוניברסיטת טריניטי.
על פי המחקר ניתן למשוך 4% מהחיסכון בשנה. בשנים הבאות צריך להתאים את אחוז המשיכה לשינויים בשער הדולר.
גם היום יש כאלה המעוניינים בפרישה מוקדמת המשתמשים במודל של טריניטי על מנת לחשב האם יש להם מסםיק כסף לפרישה מוקדמת.
אני מנוי על הערוץ של Ben Felix ב-YouTube. בן פליקס הוא מנהל השקעות קנדי, המתייחס באופן מקצועי וקליט לסוגיות שונות בהשקעת כספים. הסרטונים הם בשפה האנגלית.
בסרטון שצרפתי בתחילת הפוסט מתייחס פליקס למחקר ולמחקרים שבאו אחריו. כותרת הסרטון:
the 2.7% Rule for Retirement Spending
יש לכך שתי סיבות עיקריות:
1. העליות הגדולות בערך תיק השקעות לא בהכרח ימשכו בעתיד
תיק ההשקעות עליו הם התבססו כלל 50% מניות ו-50% אגרות חוב. שניהם בבורסה האמריקאית. בשנים משנת 1996 ועד היום היו עליות גדולות באופן יוצא דופן בשערי המניות בבורסה האמריקאית.
אין שום ביטחון שזה מה שיקרה בעתיד.
2. המודל התבסס על תוחלת החיים בשנת עריכת המחקר
תוחלת החיים נמצאת במגמה של עלייה. למי שהגיע לגיל 65 יש תוחלת חיים הגבוהה כמעט בחמש שנים מתוחלת החיים.
בארצות הברית, בקנדה וגם בישראל מדובר היום בתוחלת חיים מותנה בהגעה לגיל 65 המתקרבת ל-90 שנים.
כמובן שהרבה דברים השתנו מאז עריכת מחקר טריניטי.
הדברים האלה משפיעים על שיעור המשיכה האמיתי הרצוי או האפשרי.
מחקרים חדשים יותר
מחקרים חדשים יותר משקפים את השינויים בשוק ובתוחלת החיים.
ההערכה היא שאפשר למשוך פחות מ-4% לשנה. סכום המשיכה מהחיסכון הוא בין 2% ל-3%.
בן פליקס מעריך שמדובר בכ-2.7%.
פליקס מצטט מחקר משנת 2022. המחקר מצא שניתן למשוך 2.26% לשנה.
אם משנים את שיעור המניות בתיק ההשקעה לשיעור האופטימלי של 64% שממקסם את ערך ההשקעה אפשר למשוך 2.85% מההשקעה בשנה.
מגבלות שימוש בנוסחאות לשיעור משיכה
חשוב להבין שמדובר בהערכה בלבד. התנאים עשויים להשתנות וגם שיעורי הרווח על ההשקעות. גם ההוצאותלא בהכרח ישארו קבועות.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה