דירוג אשראי
הדירוג מתבסס על מצבה הכלכלי של חברה ו/או מדינה בהתמקדות על יכולת החזר אשראי.
יכולת החזר אשראי אינה תלויה רק במצב הפיננסי של החברה או המדינה היא תלויה גם בפרמטרים אחרים כמו יציבות כלכלית וגם בגובה האשראי שכבר לקחה אותה חברה או אותה מדינה.
מי שלקח הלוואות בסכומים גבוהים עלול להתקשות בהחזרתן יותר ממישהו שמצבו הכלכלי דומה אבל יש לו הרבה פחות חובות.
היות שכל אחת משלוש החברות המדרגות מבצעת ניתוח כלכלי משלה לא תמיד תהיה זהות בדירוג.
הדירוג נע בין דירוג גבוה במיוחד של AAA לבין דירוג נמוך בשלוש החברות דירוג של C או דירוג של D. יש בשלושתן גם דירוג הנקרא NR שפירושו לא דורג.
הדירוג אינו קבוע אלא דינאמי. מצבן של חברות ושל מדינות עשוי להשתנות והדירוג עשוי להשתנות בהתאם.
כמו בכל ניתוח כלכלי עלולים לטעות.
למה משמש הדירוג?
הדירוג הוא כלי עזר לגופים ואנשים השוקלים לתת אשראי לאותה חברה או מדינה.
ככל שהדירוג נמוך יותר, יזהרו מלווים פוטנציאלים יותר. החשש הוא שהלווה לא יוכל להחזיר את חובו.
כאשר דירוג האשראי הוא נמוך עומדות בפני נותני האשראי אפשרויות להקטנת רמת הסיכון, שאפשר לשלב ביניהן:
א. הימנעות ממתן אשראי
ב. הגבלת סכום האשראי
ג. דרישה לביטחונות או ערבויות
ד. מתן אשראי בתנאים פחות טובים, למשל: ריבית גבוהה יותר.
שימו לב שכשאתם קונים אגרות חוב בבורסה אתם בעצם נותנים הלוואה לחברה או מדינה, שאמורה להחזיר לכם את ההלוואה במועד מסוים ובתנאים מסוימים (למשל: עם ריבית בגובה מסוים). נכון, איגרות החוב הן סחירות ואתם יכולים למכור אותן לפני מועד הפידיון בשער שבו הן עומדות באותו מועד.
איגרות חוב זבל הן איגרות חוב של מדינות או חברות, שהסיכון שלא יוכלו להחזיר את חובן הוא גבוה. המשמעות היא שמקבלים עליהן ריבית גבוהה במיוחד.
דירוג אשראי אישי
דירוג אשראי אישי מיושם במדינת ישראל החל מאפריל 2019 על ידי בנק ישראל. בנק ישראל מנהל מאגר מידע שעל פיו ניתן לקבוע דירוג אשראי לכל אזרח.
כמו בדירוג של חברות ומדינות, גם בישראל יש חברות המורשות לקבוע דירוג אשראי של אזרחים.
החברות הן: D&B חברה לנתוני אשראי בע"מ, Coface BDI בע"מ וקו מנחה דירוג ישיר.
לכל אחת יש את המודל הכלכלי שלה לקביעת הדירוג. גובה האשראי שלקחתם הוא אחד הפרמטרים לקביעת הדירוג. ככל שלקחתם יותר אשראי כך יקטן דירוג האשראי שלכם.
הדירוג עשוי או עלול להשפיע על היכולת לקבל אשראי או הלוואות ועל תנאי האשראי. מי שיש לו דירוג נמוך עלול לשלם ריבית גבוהה בדומה לחברות המנפיקות אג"ח זבל.
לא שכחנו משהו חשוב?
שכחנו. לא הגדרנו מה זה אשראי.
אשראי הוא כל נתינת כספים שמצפים לקבל בחזרה על פי תנאים שנקבעו מראש. במושג זה נכללים:
1. הלוואות
2. אוברדרפט בבנק
3. תשלומים עתידיים באמצעות כרטיסי אשראי
4. תשלומים עתידיים באמצעות הוראות קבע בבנק
למשל אם חילקתם את תשלום הארנונה לעירייה ל-10 תשלומים באמצעות חשבון הבנק.
