סיכון לנפילות בשוק המניות

 

יש מספר אינדיקטורים המצביעים על סיכונים לנפילות, שלא לומר מפולת בשוק המניות. 

קרוב לוודאי שלא על כולם אני מצביע בפוסט זה. 
השורה התחתונה היא שצריך להיזהר יותר. 

כמו כל סיכון גם סיכונים בשוק המניות הם סובייקטיביים. 

מה שמהווה סיכון גדול לאחד עשוי להיות סיכון סביר למישהו אחר.  

מי שמשקיע לטווח זמן ארוך, יכול לעמוד בהפסדים הן כלכלית ובחלק מהמקרים גם מנטלית, שונה ממי שאינו עומד באף אחד מהתנאים האלה. 

סיכון 1: מכפילי רווח גבוהים במדד S&P 500

מכפיל הרווח הממוצע על מניות הכלולות במדד זה בתחילת חודש יולי עמד על 32.6. מכפיל גבוה בהרבה מהרווח הממוצע ב-30 השנים האחרונות. 

זה נובע גם משערי מניות גבוהים. המדד ממשיך לעלות והמשקיע הידוע מייקל ברי, הזכור כאחד מאלה שחזו את משבר הסאבפריים, מהמר נגד מניות מובילות ואומר שהמצב מזכיר לו את קריסת שוק המניות בשנת 1987.

לא מעט מומחים צופים שמדד ה-S&P לא ישיג לאורך זמן תשואות פנומנליות כמו שהשיג לאורך זמן בעבר.

סיכון 2: בועת ה-AI

אם תחפשו בבלוג שלי על ניהול סיכונים "בועת AI", תמצאו כמה אינדיקטורים התומכים בטענה שאחנו נמצאים היום בבועת בינה מלאכותית, המזכירה לא במעט את בועת ה-Dot COM. 

גם בבלוג שלי באנגלית על מחשבים תמצאו התיחסות כזו.

גם בבלוג זה תוכלו לקרוא את הפוסט: בועת ה-AI כבר כאן: בסן פרנסיסקו מוכרים דירות תמורת מניות של חברות AI

סיכון 3: מלחמות ומשברים

מלחמת רוסיה-אוקראינה נמשכת מחודש פברואר 2022 ועד היום. לא רואים את הסוף. 

מלחמות ישראל בלבנון ובעזה ונגד איראן נמשכות לסירוגין. 

אין שם סיכוי שהמלחמות יסתימו כל עוד הממשלה הנוכחית במדינת ישראל מכהנת. 

המשבר בין ארה"ב לבין איראן שלא רואים את סיומו ומשפיע על הסחר העולמי ובמיוחד על אספקת נפט. 

השורה התחתונה

מי שמשקיע בשוק המניות באופן ישיר ובאופן עקיף צריך להיות מודע לסיכונים.